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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 052289 / 05228900.023 < prev    next >
Text File  |  1990-09-17  |  1KB  |  24 lines
  1. BUSINESS, Page 82What, Me Worry?  
  2.  
  3.  
  4.     To the ordinary citizen, a big jump in the unemployment rate
  5. seems like bad news. What could possibly be good about the fact
  6. that almost 400,000 more people were out of work in April than in
  7. the preceding month? After all, that painful increase hurts not
  8. only those without jobs and their families, but the malls and
  9. supermarkets where they shop as well. Yet when the Government
  10. reported that joblessness rose by 0.3% to 5.3% in April, financial
  11. insiders applauded, the bond market surged while stocks staged a
  12. brief but sharp rally, and publications ranging from USA Today to
  13. investment-house tip sheets heralded the increase as "good news."
  14. What gives? 
  15.  
  16.     The answer lies in the contrary way that economists have come
  17. to view the world during the long expansion of the 1980s. Instead
  18. of bemoaning the big leap in the number of unsuccessful job
  19. seekers, the experts cheered it as a sign of a slowdown that
  20. lessens the chance of a new burst of inflation. "No matter how bad
  21. the news,;" observes Pierre Rinfret, a Manhattan-based economic
  22. consultant, "the market will find something good in it." Just as
  23. the market, which seems to obey none of the usual rules, almost
  24. always manages to find something bad in the very best of news.